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Mostrando las entradas de 2017

¿Qué nos dice la evolución de la cartera de crédito en Colombia?

Los mas recientes datos acerca del comportamiento de los créditos con morosidad en Colombia no son los más alentadores. En efecto, con una cifra de 18.97 billones de pesos, los créditos en condición de impago a cualquier edad, presentan un crecimiento anualizado del 1.8% con corte a septiembre de 2017, demostrando que aunque los intermediarios financieros presentan una condición de liquidez bastante aceptable y que el Banco de la República ha llenado de estímulos monetarios al sistema, vía reducción de tasa de interés, el perfil de riesgo de los deudores continúa siendo muy alto, por el círculo vicioso derivado de los impactos sobre el ingreso disponible como resultado de la baja calidad del empleo y de la implementación de la reforma tributaria, así como del bajo crecimiento de la economía, variable, esta última, sobre la cual la dinámica de un crédito sano es de especial importancia, para propiciar mayores inyecciones al PIB desde la demanda. En las cifras presentadas por la Sup

Microcrédito: el alto costo de la financiación para los pequeños negocios

Recordemos inicialmente que los microcréditos están constituidos por las operaciones de bajo monto que se conceden a una persona o grupo de personas para la creación o funcionamiento de pequeños negocios, sin que necesariamente medie la sustentación de ingresos ni la presentación de colaterales (garantías). Por las anteriores razones, se considera una cartera de alto riesgo, lo cual tiene a su vez un efecto directo sobre la tasa de interés a la que se hace la colocación, constituyéndose, por mucho, en la más alta del mercado. Ver recuadro. Ahora bien, esa alta tasa tiene a su vez una implicación bastante particular: por regla natural nadie debe endeudarse a una tasa que resulte más costosa que la rentabilidad de aquello en lo que se va a invertir, de suerte entonces que el retorno promedio que se le exige a estos pequeños negocios para poder sostener el alto costo de capital es muy superior al que se le exige a una gran empresa, que tiene acceso a fuentes de financiamiento más bar

Tasas de tarjetas de crédito: por fuera de la realidad del país

Los recientes datos acerca de las expectativas de crecimiento para el país, por parte de los Organismos Multilaterales, hablan de una reducción del 2.6% al 2.3% para 2017, valores que se ven avalados por las recientes cifras de crecimiento industrial, flujos de inversión extranjera directa, comercio al por menor y licencias de construcción. En este escenario y con unas tasas de inflación que, aunque lentamente, están cediendo y se encuentran cerca de ubicarse en el rango meta para 2018, no es de extrañar que el Banco Central transmita el mensaje al sistema financiero de reducir las tasas de interés para los créditos en general y para los de consumo en particular, con el fin de inyectar un nuevo propulsor a la demanda, sin embargo, el uso de uno de los principales vehículos para este propósito, como lo es las tarjetas de crédito, aún es exageradamente costoso y golpea con fuerza las finanzas de los usuarios. Con corte a marzo 31 del presente año, las siguientes son las tasas de inter

La “calentura” de la economía colombiana

Ayer fueron dados a conocer al menos tres datos que paran el termómetro de la economía colombiana para el primer trimestre de 2017 en una posición de alerta. De un lado, las cifras del comercio minorista con corte a febrero, indicador que mide la tendencia de la demanda de bienes durables y no durables, no son para nada optimistas. En efecto, si se revisan las cifras relacionadas con la variación en los últimos 12 meses del comercio al por menor según grupos de mercancías se observa que de las 15 actividades evaluadas, 7 presentan comportamientos positivos, sin embargo, mercancías que se consideran tradicionalmente inelásticas frente al precio y al ingreso como los combustibles o las medicinas, se encuentran dentro del conjunto de productos que han registrado contracción en el periodo. Un examen general de los resultados demuestra que el mercado se encuentra en una posición de relativa expectativa frente al consumo de bienes durables, porque si bien los rubros de bajo costo (Como es e

La mayor expansión monetaria aún no surte efectos

Pese al claro mensaje emitido por la Junta Directiva del Banco de la República en relación con la dirección que debería adoptar el crédito de consumo en Colombia, los intermediarios financieros aún mantienen cierta rigidez en el costo al cual están dispuestos a colocar los recursos de crédito de consumo y ordinario en el mercado. Así se deduce de al certificación de la tasa de usura, por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia para el trimestre abril - junio de 2017, el cual permaneció prácticamente inamovible, demostrando que el rezago existente entre las señales de la Banca Central y las decisiones de los intermediarios es aún significativamente grande, aplazando con ello los beneficios de la expansión de la producción vía demanda interna, en medio de un ambiente de inflación que aún genera margen para ello y mostrando la poca flexibilidad de unas tasas de interés reales que aún se ubican en un segmento alto en relación con las previsiones de la variación del IPC para

Mas allá del Registro Nacional de Bases de Datos

En el mes de junio se vencerá la tercera ampliación de plazo para que las personas jurídicas de naturaleza privada y las sociedades de economía mixta inscritas en la Cámara de Comercio cumplan con el requisito legal de efectuar el Registro Nacional de Bases de Datos ante la Superintendencia de Industria y Comercio, de acuerdo con los lineamientos contemplados en la Ley 1581 de 2012, el decreto 1074 de 2015 y demás normas concordantes y complementarias. Si bien muchos de los responsables de tratamiento de datos personales ya han cumplido con este requisito, la gran mayoría de las empresas aún no lo ha hecho y por ello, hemos decidido entregar algunos tips que vale la pena que sean tenidos en cuenta para que el proceso sea exitoso; veamos: Cada responsable de tratamiento (Empresa en este caso), debe registrar las bases de datos que posea en las que tengan datos de personas naturales, que no sean de carácter público, incluso aquellas que tenga almacenadas, así no tenga un contact

Tibios resultados para la industria colombiana en 2016

Gracias a los excelentes resultados entregados por la coquización, refinación de petróleo y mezcla de combustibles, que al término de 2016 registró un crecimiento anualizado de 19.4%, la industria colombiana terminó el año con un incremento en comparación con igual periodo del año anterior de 3.5%. Este resultado, analizado aisladamente, muestra un sector manufacturero en recuperación, si se compara con 2015, con cifras de incremento superiores a las esperadas para el promedio del PIB de 2016. No obstante, hay que tener en cuenta al menos tres elementos que le restan optimismo a las anteriores mediciones y que, sin duda, no son menos importantes:  Los resultados no son tan buenos cuando se evalúa la industria sin refinación, cifra que apenas alcanza el 0.5% de variación en relación con 2015 y da cuenta de la profunda dependencia que aún continúa teniendo la economía colombiana, en su conjunto, de un sector que, como el petrolero, está sometido a altas volatilidades derivadas del vai